SASA 2022 4வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / சாசா பங்கு இருப்பு தாள் பகுப்பாய்வு

சமீபத்திய ஆண்டுகளில் இஸ்தான்புல் பங்குச் சந்தையில் அதிகபட்ச அதிகரிப்பு ஹிஸ்ஸ் SASA 2022 2022 வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / Sasa பங்கு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு, முதலீட்டு நிறுவனங்களின் நிபுணர்களால் விளக்கப்பட்டது, 4 இல் பத்திரங்களில் உள்ள SASA பங்குகளால் அறிவிக்கப்பட்ட இருப்புநிலைக் குறிப்பின்படி, எங்கள் செய்திகளில்…

SASA 2022 4வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / சாசா பங்கு இருப்பு தாள் பகுப்பாய்வு

SASA 2022 4வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / கெடிக் முதலீடு - (16.03.2023)

4Q22 நிதி முடிவுகள்

நிறுவனத்தின் சமீபத்திய நிதி முடிவுகள் 2022/12. இந்த முடிவுகளின் விளைவாக, நிறுவனத்தின் நிகர விற்பனை முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் 16,5% குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 22,4% அதிகரிப்புடன் 7 பில்லியன் TL ஆக இருந்தது. 2022 இல், அதன் நிகர விற்பனை முந்தைய ஆண்டை விட 112,1% அதிகரித்து 31.1 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது. அதன் EBITDA முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் 53,5% குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 62,4% குறைந்து 642.8 மில்லியன் TL ஆக இருந்தது. 2022 இல், இது முந்தைய ஆண்டை விட 76,1% அதிகரிப்புடன் 5.9 பில்லியன் TL ஆக உணரப்பட்டது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 4வது காலாண்டில் EBITDA விளிம்பு 728 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 2.065 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 9,2% ஆக இருந்தது. 2022 இல், இது முந்தைய ஆண்டை விட 389 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைந்து 19,0% ஆக உணரப்பட்டது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் நிகர லாபம் 6,27% அதிகரித்துள்ளது. முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டில், அது TL 709.5 மில்லியன் நிகர இழப்பை அறிவித்தது. 2022 இல், நிகர லாபம் முந்தைய ஆண்டை விட 1.418,4% அதிகரித்து 10.6 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் நிகர கடன் 18,9% அதிகரித்து 25.3 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது.

முடிவு: நிறுவனத்தின் விற்பனை வருவாய் 4 மில்லியன் TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), 22,4Q16,5 இல் EBITDA 643 மில்லியன் TL (yoy: -62,4%; காலாண்டு: -53,5%) மற்றும் TL2.581 மில்லியன் நிகரம் வருமானம் (4Q21: -710 மில்லியன் TL; QoQ: +6,3%). நிறுவனம் ஒருமித்த எதிர்பார்ப்புகளை கொண்டிருக்கவில்லை. 4Q22ல் நிறுவனத்தின் விற்பனை வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 22,4% உயர்ந்து காலாண்டில் 16,5% குறைந்துள்ளது. 2022 ஆம் ஆண்டில், நிறுவனத்தின் தயாரிப்பு விற்பனை அளவு 1,18 மில்லியன் டன்களாக (2021: 1,23 மில்லியன் டன்கள்) குறைந்துள்ளது. முந்தைய காலாண்டில் 19,9% ​​ஆக இருந்த மொத்த வரம்பு 11,6% ஆக குறைந்தது (4Q21: 32,2%). எனவே, EBITDA மார்ஜினும் 728% ஆக சரிந்தது, 9,2bps QoQ (yoy: -2.065bps) ஆல் சுருங்கியது. நிறுவனத்தின் EBITDA முந்தைய ஆண்டை விட 62,4% குறைந்துள்ளது. 3Q22 இல் TL 1.920 மில்லியன் நிகர நிதிச் செலவைப் பதிவு செய்த நிலையில், நிறுவனம் 4Q22 இல் TL 1.784 மில்லியன் நிகர நிதிச் செலவை அறிவித்தது. கூடுதலாக, ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி வருமானம் 3.549 மில்லியன் TL நிகர லாபத்திற்கு பங்களித்தது. இவ்வாறு, முந்தைய காலாண்டில் TL 2.429 மில்லியன் நிகர லாபத்தையும், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டில் TL 710 மில்லியன் நிகர இழப்பையும் அடைந்த நிறுவனம், 4Q22 இல் TL 2.581 மில்லியன் நிகர லாபத்தை அறிவித்தது. நிறுவனத்தின் நிகர கடன் காலாண்டில் 18,9% அதிகரித்துள்ளது. கடந்த 12 மாத தரவுகளின்படி இந்த பங்கு 48,8x FD/EBITDA உடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. பங்குகளின் மீதான நிதி முடிவுகளின் தாக்கத்தை நடுநிலையாக நாங்கள் கருதுகிறோம்.

ஆதாரம்: கெடிக் முதலீடு

SASA 2022 4வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / அகார் மென்குல் – (16.03.2023)

SASA; முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் நிகர விற்பனை 16,5% குறைந்துள்ளது.

இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 22,4% அதிகரிப்புடன் 7 பில்லியன் TL ஆக இருந்தது. 2022 இல், அதன் நிகர விற்பனை முந்தைய ஆண்டை விட 112,1% அதிகரித்து 31.1 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் அதன் நிகர லாபம் 6,27% அதிகரித்தாலும், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டில் 709.5 மில்லியன் TL நிகர இழப்பை அறிவித்தது. 2022 இல், நிகர லாபம் முந்தைய ஆண்டை விட 1.418,4% அதிகரித்து 10.6 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 4வது காலாண்டில் அதன் EBITDA 53,5% குறைந்தாலும், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 62,4% குறைந்து 642.8 மில்லியன் TL ஆனது. முந்தைய ஆண்டை விட 2022 இல் EBITDA 76,1% அதிகரித்துள்ளது மற்றும் TL 5.9 பில்லியனாக உணரப்பட்டது. முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 4வது காலாண்டில் நிகர கடன் 18,9% அதிகரித்து 25.3 பில்லியன் TL ஐ எட்டியது. நிகர லாப வரம்பு ஆண்டு மாற்றம் +2933 bps, நிகர லாப வரம்பு காலாண்டு மாற்றம் +787 bps.

ஆதாரம்: அகார் மென்குல்

SASA 2022 4வது காலாண்டு இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு / ஒருங்கிணைந்த முதலீடு – (16.03.2023)

SASA - 4Q22 இருப்புநிலை பகுப்பாய்வு

சாசா பாலியஸ்டர் (SASA) 2022 இன் கடைசி காலாண்டில் 2.5 பில்லியன் TL நிகர லாபத்தை எட்டியது. வலுவான வருவாய், பிற செயல்பாட்டு வருமானம்/செலவு இருப்பு மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி வருமானம் ஆகியவற்றின் பங்களிப்பு ஆகியவை நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தில் பயனுள்ளதாக இருந்தன. நிறுவனம் 4Q21 இல் TL 709 மில்லியன் இழப்பை பதிவு செய்தது. 2022 இன் கடைசி காலாண்டில், 3.5 பில்லியன் TL ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி வருமானம் நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தில் பயனுள்ளதாக இருந்தது. நிறுவனத்தின் நிகர லாப அளவு 2022 ஆம் ஆண்டின் கடைசி காலாண்டில் 7,9 புள்ளிகள் அதிகரித்து 36,7% ஆக இருந்தது.

4 காலாண்டு 22 இல் விற்பனை வருவாயில் 22% ஆண்டு அதிகரிப்பு…

நிறுவனத்தின் விற்பனை வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 4% அதிகரித்து TL 22 பில்லியனாக 22Q7 இல் அதிகரித்துள்ளது. நிறுவனத்தின் காலாண்டு விற்பனையை டன் அடிப்படையில் பார்க்கும் போது, ​​பாலியஸ்டர் சிப்ஸ் விற்பனை 34% குறைந்து 97.140 டன்னாகவும், பாலியஸ்டர் ஃபைபர் விற்பனை 42% குறைந்து 74.599 டன்னாகவும், பாலியஸ்டர் நூல் விற்பனை 1% அதிகரித்து 43.701 டன்னாகவும் உள்ளது. விற்பனை 25% குறைந்து 38.563 டன்னாகவும், DMT விற்பனை 59% குறைந்து 1.810 டன்னாகவும் இருந்தது. மொத்த டன் அடிப்படையில், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில் விற்பனை 30% குறைந்து 258.658 டன்களாக இருந்தது. நிறுவனத்தின் மொத்த பாலியஸ்டர் சிப்ஸ் உற்பத்தி, பாலியஸ்டர் ஃபைபர் உற்பத்தி, பாலியஸ்டர் நூல் உற்பத்தி, பாய் உற்பத்தி மற்றும் DMT உற்பத்தி 18,4% குறைந்து 349.187 டன்களாக இருந்தது.

EBITDA 642 மில்லியன் TL அடையப்பட்டது...

நிறுவனத்தின் EBITDA ஆனது 4Q22 இல் TL 642 மில்லியனாக இருந்தபோது, ​​2021 ஆம் ஆண்டின் அதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில் இது 62% குறைந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் EBITDA மார்ஜின் 2022 இன் கடைசி 3 மாதங்களில் 9,1% ஆக இருந்தது, இது ஆண்டு அடிப்படையில் 20,6 புள்ளிகள் குறைந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் EBITDA லாபம் குறைந்து வருவதில் அதிக செலவுகள் பயனுள்ளதாக இருந்தன. செலவுகளின் விவரங்களைப் பார்க்கும்போது, ​​அதிகரித்த நேரடி மூலப்பொருள் மற்றும் பொருள் செலவுகள், ஆற்றல், உழைப்பு மற்றும் உதிரி பாகங்கள் மற்றும் பராமரிப்பு செலவுகள் பயனுள்ளதாக இருப்பதைக் காணலாம்.

12-மாத முடிவுகள்…

நிறுவனம் 2022 ஆம் ஆண்டு முழுவதும் 31 பில்லியன் TL விற்பனை வருவாயை அடைந்தது, 2021 உடன் ஒப்பிடும்போது அதன் விற்றுமுதல் 112% அதிகரித்துள்ளது. 12M22 காலகட்டத்தில், நிறுவனம் விற்பனை பொருளின் விலையில் இருந்து TL 24,1 பில்லியன் செலவை பதிவு செய்தது. இந்த செலவில் பெரும்பாலானவை நேரடி மூலப்பொருள் மற்றும் பொருள் செலவுகளைக் கொண்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் மொத்த வரம்பு 12M22 இல் 3,2 புள்ளிகள் குறைந்து 22,1% ஆக இருந்தது. இந்த காலகட்டத்தில் நிறுவனம் EBITDA 5,9 பில்லியன் TL ஐ அடைந்தது, நிறுவனத்தின் EBITDA தொகை 2021 இல் 3,3 பில்லியன் TL ஆக இருந்தது. 2022 இல் நிறுவனத்தின் EBITDA மார்ஜின் 19% ஆக இருந்தது. இதன் விளைவாக, நிறுவனம் 2022 இன் இறுதியில் TL 10,5 பில்லியன் நிகர லாபத்தை அடைந்தது, அதே நேரத்தில் நிறுவனத்தின் நிகர லாப அளவு 34% ஆகும். நிறுவனத்தின் 2021 ஆண்டு இறுதி நிகர லாபம் 697 மில்லியன் TL ஆகும், நிகர லாப அளவு 4,7% ஆகும்.

நிகர கடன் மற்றும் பங்கு அதிகரிப்பு...

கடந்த காலாண்டில் நிறுவனத்தின் நிகர கடன் நிலை 19% அதிகரித்து TL 25,2 பில்லியனாக இருந்தது, அதே நேரத்தில் அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு 25% அதிகரித்து TL 16,4 பில்லியனாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் நிகர கடன்/EBITDA விகிதம் காலாண்டில் தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. இருப்பினும், முதலீடுகளை செயல்படுத்துவதன் மூலம், எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை நாங்கள் கண்காணிப்போம். இப்போதைக்கு, நிறுவனத்தின் நிகர கடன்/EBITDA விகிதம் கிட்டத்தட்ட 3.6 ஆக உள்ளது. 2021 ஆம் ஆண்டின் இறுதியுடன் ஒப்பிடுகையில் நிறுவனத்தின் பண மதிப்புகள் 1,3 பில்லியன் TL குறைந்து 803 மில்லியன் TL ஆனது. செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து 2,2 பில்லியன் TL மற்றும் நிதி நடவடிக்கைகளில் இருந்து 9,9 பில்லியன் TL இன் வரவு உணரப்பட்டாலும், முதலீட்டு நடவடிக்கைகளில் இருந்து 14 பில்லியன் TL பண வெளியேற்றம் உணரப்பட்டது.

2023 இல் முதலீடுகள்…

அதானா வளாகத்தில், தற்போதுள்ள உற்பத்தி வசதிகள் அமைந்துள்ள இடத்தில், அதானாவின் யுமுர்டலிக் பகுதியில் பெட்ரோ கெமிக்கல் முதலீட்டிற்கு ஆதரவாக; தோராயமாக USD 1.096.000.000 முதலீட்டுச் செலவு மற்றும் ஆண்டுக்கு 1.500.000 டன்கள் திறன் கொண்ட PTA உற்பத்தி வசதி முதலீடு தொடர்கிறது. 2023 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ள இந்த வசதி, இன்றைய விலையில் சுமார் USD 225 மில்லியன் கூடுதல் வருடாந்திர EBITDA வழங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 150 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள் மதிப்பீட்டில் 330.000 டன்கள் வருடாந்திர திறன் கொண்ட டெக்ஸ்டைல் ​​சிப்ஸ், பாட்டில் சிப்ஸ் மற்றும் பெட் சிப்ஸ் தயாரிப்பு வசதியில் முதலீடு செய்ய நிறுவனம் முடிவு செய்துள்ளது. . இன்றைய புள்ளிவிபரங்களின்படி இந்த முதலீட்டின் வருடாந்திர பங்களிப்பு வருவாயில் சுமார் 2023 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எதிர்கால சந்ததியினருக்கு பசுமையான மற்றும் தூய்மையான உலகத்தை விட்டுச் செல்லும் நிறுவனத்தின் பொறுப்பின் ஒரு பகுதியாக, அதனா கட்டிடங்களின் கூரைகளில் ஆண்டுதோறும் 450 மெகாவாட் ஆற்றலை உற்பத்தி செய்யும் சூரிய மின் நிலையங்களை (GES) நிறுவ முடிவு செய்யப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் தலைமையகம். 28.000 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ள முதலீட்டுக்கான பணிகள் தொடர்கின்றன.

மதிப்பீடு…

உயர் பணவீக்க விளைவு காரணமாக நிறுவனத்தின் விற்பனை அதிகரித்தாலும், காலாண்டு அடிப்படையில் பகுப்பாய்வு செய்யும் போது உற்பத்திப் பக்கத்தில் குறைவு காணப்படுகிறது. டெக்ஸ்டைல் ​​பிஎம்ஐ தரவைப் பார்க்கும்போது, ​​இத்துறையில் சுருக்கம் இருப்பது உறுதி செய்யப்பட்டுள்ளது. நிறுவனத்தின் நீண்ட கால முதலீட்டு கருப்பொருள் மதிப்புமிக்கதாகக் கருதுகிறோம், இருப்பினும் அதிகரித்து வரும் செலவுகள், விளிம்புகளின் சரிவு மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி வருமானத்திலிருந்து லாபத்தைப் பெறுவதற்கான திறன் எதிர்மறையாக உள்ளது.

ஆதாரம்: ஒருங்கிணைந்த முதலீடு