மஜார்ஸ் டெங்கிலிருந்து ஸ்டார்ட்அப்களுக்கான முக்கியமான பரிமாற்ற விலை ஆலோசனை

Hayret Oral, Mazars Denge இன் பரிமாற்ற விலை மற்றும் வரி சிறப்பு புலனாய்வு மூத்த மேலாளர், ஒரு வரி, கணக்கியல், தணிக்கை மற்றும் ஆலோசனை நிறுவனம், பரிமாற்ற விலை நிர்ணயம் குறித்த ஆலோசனைகளை வழங்குகிறது, இது பொதுவாக எந்தவொரு பிரச்சனைக்கும் தீர்வு காண நிறுவப்பட்டது மற்றும் ஒருங்கிணைப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. விரைவான வளர்ச்சி திறன் கொண்ட ஸ்டார்ட்அப்களின் சர்வதேசமயமாக்கல்.

பரிமாற்ற விலை என்றால் என்ன?

பரிமாற்ற விலை நிர்ணயம் என்பது OECD அணுகுமுறையை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு வரிச் சட்டமாகும், இது கைகளின் நீளக் கொள்கையின் கொள்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது குழு நிறுவனங்களுக்கு இடையேயான பரிவர்த்தனைகளின் விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. குரூப் நிறுவனங்களால் பன்னாட்டு நிறுவனங்களிடையே வேண்டுமென்றே விலை நிர்ணயம் செய்வதும், நாடுகளின் வரி அடிப்படையை சிதைப்பதும் மீதான வரி நிர்வாகங்களின் உணர்திறன் நாளுக்கு நாள் அதிகரித்து வருகிறது.

ஸ்டார்ட்அப்கள் இன்றைய வணிக வாழ்க்கையின் உண்மை என்றாலும், அவை மூலதனம், முதலீட்டாளர் மற்றும் செலவு அழுத்தம் போன்ற சிக்கல்களை எதிர்கொள்கின்றன. மறுபுறம், பெறப்பட்ட முதலீடுகள் மூலம் மிக விரைவான வளர்ச்சிப் போக்கைப் பிடிக்க முடியும் மற்றும் ஒன்றுக்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் வேகமாக செயல்பட முடியும். வரி, கணக்கு, தணிக்கை மற்றும் ஆலோசனை நிறுவனத்தைச் சேர்ந்த பரிமாற்ற விலை மற்றும் வரி சிறப்பு புலனாய்வு மூத்த மேலாளர் ஹெய்ரெட் ஓரல் கருத்துப்படி மஜார்ஸ் டெங்கே, உரிய விடாமுயற்சி ஆய்வுகளில், நிறுவனங்கள் எதிர்காலத்தில் தாங்கள் செயல்படும் நாடுகளில் முதலீட்டைத் தடுக்கக்கூடிய அல்லது வரி நிர்வாகத்தை எதிர்கொள்ளக்கூடிய வரி அபாயத்தை எதிர்கொள்ளாமல் இருக்க, அனுபவம் வாய்ந்த ஆலோசகர்களைக் கொண்டு வலுவான (வலுவான) பரிமாற்ற விலை மாதிரிகளை உருவாக்க வேண்டும்.

வரி அபாயங்களைத் தவிர்ப்பதற்கான ஸ்டார்ட்அப்களுக்கான 3 முக்கியமான சிக்கல்கள்

1. விதை முதலீட்டு கட்டம்

முதன்முறையாக, இந்தச் சுற்றில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் முன் ஸ்டார்ட்அப்கள் தோன்றும். இந்த காரணத்திற்காக, இது நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தை தீர்மானிக்கும் கட்டமாக கருதப்படுகிறது. இந்த கட்டத்தில், ஒரு கார்ப்பரேட் மற்றும் சரியான முதலீட்டாளரால் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யப்பட்டால், பின்வரும் காலங்களில் வெற்றிகரமான முயற்சியின் நிகழ்தகவு அதிகரிக்கிறது. இருப்பினும், நிறுவன அல்லது வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீட்டைப் பெறுவதற்கு ஸ்டார்ட்அப்கள் பல நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். இந்த நிபந்தனைகளில் மிக முக்கியமான ஒன்று, "கடமை" என்று நாங்கள் அழைக்கும் சிறப்புத் தேர்வுகளின் மூலம் நிறுவனங்கள் வெற்றிகரமாக தேர்ச்சி பெறுவதாகும். நிதி மற்றும் வரி செலுத்துதல் செயல்முறைகளில் இருந்து வெற்றிகரமாக வெளியேற, தொடக்க நிறுவனங்கள் விதை நிலைக்கு முன்னும் பின்னும் தங்கள் வரி அபாயங்களைக் குறைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த சூழலில், பரிமாற்ற விலை மிகவும் தொழில்நுட்ப வரி சிக்கல்களில் ஒன்றாகும்.

நிறுவனத்தின் தற்போதைய மற்றும் சாத்தியமான வளர்ச்சி வணிக மாதிரியின் படி ஒரு பரிமாற்ற விலை மாதிரியை உருவாக்க மற்றும் வரி அபாயங்களைத் தவிர்ப்பதற்காக ஸ்டார்ட்அப்கள் பின்வரும் சிக்கல்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

1.1 மதிப்பு சங்கிலி பகுப்பாய்வு மற்றும் மதிப்பு உருவாக்கும் கருத்து

அதன் அடிப்படை அர்த்தத்தில், "சேர்க்கப்பட்ட மதிப்பு" என்ற கருத்தை உள்ளீடுகளின் மதிப்பு மற்றும் வெளியீடுகளின் மதிப்பு ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு என வரையறுக்கலாம். பாரம்பரிய உற்பத்தி பாணியில் இந்த கருத்து எளிமையானது மற்றும் செயல்படுத்த எளிதானது என்று தோன்றினாலும், மதிப்பு சங்கிலியை தீர்மானிப்பது கடினம், குறிப்பாக அதிக மதிப்பு கூட்டப்பட்ட கூறுகளைக் கொண்ட உற்பத்தி செயல்முறைகளில். நிறுவனங்கள் இன்று உலகெங்கிலும் உள்ள பல்வேறு நாடுகளில் முக்கியமாக இயங்குகின்றன, அதிக ஆபத்துக்களை கருதி, மூலோபாய இலக்குகளை நிர்ணயித்தல் மற்றும் செயல்படுத்துதல், உலகெங்கிலும் இருந்து மிகவும் சிறப்பு வாய்ந்த குழுக்களை உருவாக்குதல் மற்றும் பெரும்பாலான தனிநபர்களுக்கு அப்பால் சந்தை மற்றும் பேரம் பேசும் சக்தியை உருவாக்குதல். ஒரு குறிப்பிட்ட வரையறை இல்லாமல் மதிப்பு உருவாக்கும் செயல்முறை, OECD உத்தரவுகளைப் பயன்படுத்தும் பரிமாற்ற விலை பகுப்பாய்வுகள், R&D மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் துறைகளில் பெரும்பாலான கூடுதல் மதிப்புகள் உற்பத்தி செய்யப்படுகின்றன, மேலும் ஒரு சிறிய மதிப்பு கார்ப்பரேட் செயல்பாடுகளுக்குக் காரணம் என்று முடிவு செய்யலாம். இந்த காரணத்திற்காக, குழு நிறுவனங்களுக்கு இடையேயான தொடர்புடைய பரிவர்த்தனைகளில் உருவாக்கக்கூடிய பரிமாற்ற விலையிடல் வழிமுறைகளில் மதிப்பு கூட்டப்பட்ட செயல்பாடுகளை எந்த நிறுவனம் மேற்கொள்கிறது என்பதை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மேற்கூறிய செயல்பாடுகளுக்கு இணையாக, இடர்களை மேற்கொள்ளும் குழு நிறுவனங்கள் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க உறுதியான மற்றும் அருவமான சொத்துக்கள் மற்ற நிறுவனங்களை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

OECD மற்றும் G20 நாடுகளின் தலைமையின் கீழ் செயல்படுத்தப்பட்ட BEPS (அடிப்படை அரிப்பு மற்றும் லாபம் மாற்றுதல்) செயல் திட்டங்களுக்கு நன்றி, "Post Box Companies/Shell Companies" என்பது இப்போது கடந்த காலத்தின் ஒரு விஷயம் என்பது தொழில்முனைவோர் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு விஷயம். பழைய நடைமுறைகளில், நிறுவனங்கள் வரி புகலிடங்கள் என்று அழைக்கப்படும் நாடுகளில் சைன் நிறுவனங்களை நிறுவி, இந்த நிறுவனங்களுடன் தொடர்புடைய பரிவர்த்தனைகளை ஒதுக்கீடு செய்ய முடிந்தது. இருப்பினும், BEPS-க்குப் பிந்தைய உலகில், இத்தகைய செயற்கைக் கட்டமைப்புகள் வரலாற்றில் மறையத் தொடங்கியுள்ளன மற்றும் அவற்றின் வணிக-பொருளாதார காரணங்கள் (Substance) நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றுடனான பரிவர்த்தனைகளின் அடிப்படையில் கேள்விக்குள்ளாக்கத் தொடங்கியுள்ளன. எனவே, வெளிநாட்டில் நிறுவப்படும் நிறுவனங்களை ஒதுக்கீடு செய்யும் போது ஸ்டார்ட்அப்கள் பல கோணங்களில் சிக்கலை அணுக வேண்டும் மற்றும் இந்த நிறுவனங்களுடன் தொடர்புடைய பரிவர்த்தனைகளை உணர வேண்டும்.

1.2 அருவமான உரிமைகளின் உருவாக்கம் மற்றும் உரிமை

OECD பரிமாற்ற விலை வழிகாட்டியின் (வழிகாட்டி) படி, அருவமான உரிமைகள் என்பது சொந்தமாக மற்றும் வணிக ரீதியாகப் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துகளாக வரையறுக்கப்படுகின்றன, அவை ஒரு சுயாதீன நபரால் மாற்றப்படலாம் மற்றும் அதே விலையில் உள்ளன, இருப்பினும் அவை உடல் அல்லது நிதி சொத்துக்கள் அல்ல. வழிகாட்டுதல்களின்படி, ஒரு சொத்தை அருவ உரிமையாகக் கருதுவதற்கு, அது பதிவு செய்யப்பட வேண்டிய அவசியமில்லை அல்லது நிறுவனங்களின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் சேர்க்கப்பட வேண்டியதில்லை என்று கூறுகிறது. செயல் திட்டத்தின் படி, நிறுவனத்தின் அருவ உரிமையின் சட்டப்பூர்வ உரிமையானது தொடர்புடைய அருவ உரிமையின் பங்கைப் பெறுவதற்கு அவர்களுக்குப் போதுமானதாக இருக்காது. அதன்படி, தொடர்புடைய தரப்பினரிடையே கருதப்படும் செயல்பாடுகள், ஏற்படும் அபாயங்கள் மற்றும் பயன்படுத்தப்படும் சொத்துக்கள் ஆகியவை தொடர்புடைய தரப்பினருக்கு இடையே உள்ள அருவமான உரிமைகளை மாற்றுவதில் பயன்படுத்தப்படும் கையின் நீளத்தை தீர்மானிப்பதில் முக்கியமானவை. , பயன்படுத்த.

ஸ்டார்ட்அப்களின் பொதுவான அம்சம் என்னவென்றால், அவை தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பைப் பயன்படுத்தி விரைவான வளர்ச்சிக்கு முத்திரை குத்த முயல்கின்றன. வர்த்தக முத்திரைகள், காப்புரிமைகள் மற்றும் அறிவாற்றல் போன்ற அருவமான உரிமைகள் எந்த நாட்டில் உருவாக்கப்பட்டன மற்றும் சொந்தமானவை என்பது முக்கியம் என்பதால், DEMPE செயல்பாடுகள் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும் மற்றும் எந்த நாட்டில் அருவ உரிமையின் உரிமையை பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். இல்லையெனில், குழு நிறுவனங்களுக்கு இடையில் நிறுவப்படும் அருவமான உரிமைகளைப் பயன்படுத்துவது தொடர்பான பரிவர்த்தனைகள் வரி அபாயத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். அருவ உரிமைகள் தொடர்பான பரிமாற்ற விலையிடல் வழிமுறைகளை நிறுவும் போது, ​​முதலீட்டு நிலைகளின் போது அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் கேள்விக்குள்ளாக்கப்படும் என்பதை புறக்கணிக்காமல் ஸ்டார்ட்அப்கள் நடவடிக்கை எடுக்க வேண்டும்.

1.3 முக்கியமான நபர் செயல்பாடு

பரிமாற்ற விலையின் அடிப்படையில் குழு நிறுவனங்களுக்கிடையேயான பரிவர்த்தனைகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​இலக்கியத்தில் "குறிப்பிடத்தக்க மக்கள் செயல்பாடு (SPF)" எனப்படும் முக்கியமான நிர்வாகிகள் எந்த குழு நிறுவனத்தில் வேலை செய்கிறார்கள் என்பது மற்றொரு முக்கியமான பிரச்சினை. இங்கு முக்கியமான மேலாளர்கள் என்றால், நிறுவனர், CEO (பெரும்பாலும் நிறுவனர் CEO ஆகலாம்), CTO, மார்க்கெட்டிங் இயக்குநர்கள் போன்ற நிறுவனத்தின் விற்பனையை நேரடியாகப் பாதிக்கும் திறன் கொண்ட பணியாளர்கள் என்று பொருள்.

தொடக்கங்கள் பொதுவாக ஒரு யோசனை மற்றும் தொழில்நுட்ப மேலாளர் போன்ற மிகச் சில மற்றும் பயனுள்ள நபர்களுடன் நிறுவப்படுகின்றன, மேலும் பரிவர்த்தனை அளவின் நேரடி விகிதத்தில் பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கிறது. நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு ஏற்ப பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தாலும், முக்கிய மேலாளர்களின் எண்ணிக்கை பொதுவாக குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையில் இருக்கும். இந்த காரணத்திற்காக, இவர்கள் எந்தக் குழும நிறுவனத்தில் ஈடுபட்டுள்ளனர், எந்தெந்த நிறுவனத்தில் பணியாற்றுகிறார்கள் என்ற பிரச்சினைகள் வெளிவருகின்றன. CEO அல்லது CTO போன்ற ஒரு நபரின் மாற்றம், நிறுவனங்களுக்கு இடையேயான பரிமாற்ற விலையின் கட்டமைப்பில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்களைக் கொண்டுவரும் என்பதை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். இந்த நபர்கள் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட குழு நிறுவனங்களுக்கு சேவை செய்து, ஒருங்கிணைந்த வணிக மாதிரி குறிப்பிடப்பட்டிருந்தால், மதிப்பெண் தொடர்பான பரிவர்த்தனையின் கட்டமைப்பின் படி லாபப் பகிர்வு முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.